Calculer le PER avec contexte

Que fait ce calculateur ?

Le ratio cours-bénéfices (PER) est l’indicateur le plus utilisé pour la valorisation des actions. Il met le cours actuel en relation avec le bénéfice par action (Earnings per Share, EPS / BPA) et montre combien les investisseurs sont prêts à payer pour un euro de bénéfice d’entreprise.

Ce calculateur ne calcule pas seulement le PER, mais livre directement trois informations supplémentaires qu’aucun concurrent francophone ne calcule automatiquement : le rendement bénéficiaire comme inverse du PER (valeur de comparaison directe pour rendements obligataires), un badge contexte historique (bon marché / modéré / cher par rapport au CAC 40 historique ~14 et S&P historique ~17,5) ainsi qu’une décomposition de formule qui montre comment le résultat se construit.

Pour un EPS négatif, un avis clair apparaît à la place d’un chiffre négatif trompeur, un edge case que la plupart des concurrents ignorent.

Quelle est la formule de calcul ?

Le PER se calcule selon la formule :

PER = cours de l’action (€) ÷ bénéfice par action (€)

Le rendement bénéficiaire, aussi appelé Earnings Yield, est l’inverse :

Rendement bénéficiaire (%) = (1 ÷ PER) × 100

Exemple : cours d’action 120 €, BPA 6 € → PER = 120 ÷ 6 = 20 → rendement bénéficiaire = (1 ÷ 20) × 100 = 5,00 %

Cela signifie : vous payez aujourd’hui 20 € pour chaque euro de bénéfice que l’entreprise génère. Inversement, cela correspond à un revenu de 5 % sur le prix d’achat investi, comparable à une obligation qui paye 5 % d’intérêt.

Interprétation : quand un PER est-il bon marché ou cher ?

Le PER seul dit peu, le contexte historique décide. Comme valeurs de référence :

Marché / Indice	PER moyen historique	Classement
CAC 40 (depuis 1990)	~14	PER < 15 → bon marché
S&P 500 (depuis 1872)	~17,5	PER 15–22 → modéré
Shiller-PER (médiane)	~17	PER > 22 → cher

Important : ces seuils sont indépendants du secteur. Les actions tech se traitent souvent à PER 30–60+ parce que de fortes attentes de croissance sont intégrées. Les actions automobiles ou bancaires sont déjà valorisées équitablement à PER 15. Un PER < 5 peut signaler une value-trap (les bénéfices pourraient s’effondrer à court terme), PER > 60 une prime de croissance ou une bulle.

Ce calculateur affiche un badge d’avis non-bloquant pour valeurs extrêmes (sous 5 ou plus de 60), pour que vous gardiez ces étapes d’interprétation directement en vue.

Quels exemples d’application ?

Exemple 1, Action CAC 40 bon marché : Stellantis cours : 9 €, BPA : 1,5 € → PER = 6,00 (bon marché, avis value-trap actif)

Exemple 2, Action consommation modérément valorisée : L’Oréal cours : 360 €, BPA : 20 € → PER = 18,00 (modéré, pas de badge extrême)

Exemple 3, Action tech à forte valorisation : Entreprise logiciel, cours : 500 €, BPA : 6 € → PER = 83,33 (cher, avis Growth-Premium)

Exemple 4, Année déficitaire : EPS = −2,50 € → Pas de PER possible ; le calculateur affiche un avis explicatif au lieu d’une valeur négative absurde. Recommandation : utiliser PSR ou P/B comme base de valorisation à la place.

Questions fréquentes

(FAQ rendue à partir du frontmatter comme schéma FAQPage.)

Quels outils financiers sont liés ?

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